Il mercato automobilistico è davvero in crisi? Le vendite sono crollate sulla scia DEL Covid, inflazione e smart working. Ma paradossalmente, i profitti delle case automobilistiche non sono mai stati così alti. Ad esempio, le vendite di Stellantis sono diminuite del 12% in volume tra il 2020 e il 2021, ma i suoi profitti sono aumentati del 12%. Come spiegare che i margini di profitto delle case automobilistiche sono esplosi tra il 2020 e il 2021?
Le statistiche del mercato automobilistico 2021
- -14%: il calo delle vendite di veicoli nuovi tra il 2019 e il 2020
- +5%: l’aumento delle vendite di veicoli nuovi tra il 2020 e il 2021
- 134 miliardi: i profitti delle case automobilistiche occidentali nel 2021 (+168% rispetto al 2020)
- 8,5%: il margine medio delle prime 16 case automobilistiche mondiali nel 2021 (3,5% nel 2020)
- Tesla è il campione della redditività con 12,1 miliardi di euro di profitti per “soli” 47,4 miliardi di euro di vendite
- +71%: l’aumento del fatturato di Tesla tra il 2020 e il 2021
- -7%: la diminuzione delle spese di ricerca e sviluppo tra il 2020 e il 2021
- -24%: il calo delle vendite di auto nuove in Europa negli ultimi 12 mesi
Stellantis: -12% di veicoli venduti, +12% di utili!
Il caso di Stellantis è un perfetto esempio del carattere singolare dell’anno 2021 per le case automobilistiche. Il fatturato è aumentato del 12%, mentre i volumi sono diminuiti del 12%. Ciò significa che Stellantis è riuscita ad aumentare i suoi prezzi.
Il Gruppo Stellantis ha fatto affidamento sui suoi veicoli di fascia alta per compensare i problemi con i semiconduttori. Di conseguenza, il prezzo medio dei veicoli venduti è aumentato. Insieme a un aumento generale dei prezzi di listino, l’aumento dei margini è stato eccezionale.
Questa situazione particolare corrisponde anche abbastanza bene alla strategia di Carlos Tavares. Chiede una mossa generale di fascia alta e un miglioramento del mix di prodotti.
Da ricordare: 3 fattori che hanno contribuito a un anno eccezionale
- La carenza di semiconduttori ha ridotto meccanicamente l’offerta
- La domanda, nonostante il calo strutturale, è diventata molto più alta dell’offerta, consentendo di superare gli aumenti di prezzo e di fermare la diffusa politica di sconti dei rivenditori
- Le misure strutturali di risparmio sui costi avviate dai produttori nel 2020 per affrontare la redditività sostenuta da Covid nel 2021
Semiconduttori riservati alle auto più redditizie
Paradossalmente, la carenza di semiconduttori è stata una vera opportunità per i produttori. Hanno adattato il loro mix di prodotti privilegiando i modelli più costosi. Con mezzi più significativi, i consumatori target hanno accettato gli aumenti di prezzo senza batter ciglio.
Le linee di produzione ancora aperte potevano così funzionare in modo just-in-time. Ciò ha ottimizzato al massimo la distribuzione dei costi fissi. Questa situazione unica ha portato tutte le case automobilistiche a sperimentare una domanda maggiore dell’offerta.
Il 2021 è stato l’anno del passaggio da un modello di volume a un modello di valore.
L’effetto delle misure di razionalizzazione adottate nel 2020
Anche gli enormi sforzi compiuti nel 2020 per ottimizzare la struttura dei costi hanno dato i loro frutti. Di fronte all’improvvisa crisi del Covid, le case automobilistiche hanno dovuto adottare misure drastiche per garantire la propria sopravvivenza. Il calo senza precedenti del 14% delle immatricolazioni nel 2020 ha minacciato la sopravvivenza stessa di alcuni brand.
I costi di ricerca e sviluppo e di produzione sono stati drasticamente ridotti. Anche le politiche di distribuzione sono state riviste e nel 2022 assistiamo a cambiamenti mai visti prima. I produttori stanno abbandonando la distribuzione tramite i concessionari e vogliono un migliore controllo delle loro reti e dei contatti con i clienti finali.
La redditività delle case automobilistiche può reggere nel 2022?
La grande domanda per gli analisti finanziari è se l’impresa del 2021 possa ripetersi nel 2022. Il boss di Stellantis ha detto il 5 maggio 2022, durante la presentazione dei suoi risultati, di puntare a un margine a due cifre nel 2022. L’obiettivo di Stellantis è di raggiungere i 200 miliardi di euro entro il 2024. Questo avvicinerebbe il gruppo a Volkswagen e Toyota, imbattibile duo di testa.
Tuttavia, dobbiamo essere estremamente cauti perché il 2022 non sarà come il 2021.
Negli ultimi 12 mesi le vendite in Europa sono diminuite del 24%. Stiamo quindi assistendo a uno spostamento irreversibile della spesa dei consumatori. La guerra in Ucraina, il rallentamento della produzione in Cina, il blocco ancora più grave dei flussi marittimi e il morale basso delle famiglie faranno scendere ulteriormente le vendite. E chi ha bisogno di un’auto si rivolge al mercato dell’usato, il grande vincitore della crisi.
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