Der Cognac-Markt hat sich in den letzten 10 Jahren grundlegend verändert. Die Exporte sind rückläufig, geopolitische Spannungen wirken sich auf den Absatz aus, und zudem ist Alkohol bei jungen Menschen nicht mehr angesagt. In diesem Artikel gebe ich einen umfassenden Überblick über die Situation anhand der aktuellsten Zahlen.
Der französische Spirituosensektor durchläuft derzeit eine ziemlich schwierige Phase. Insbesondere der Cognac-Markt leidet stark unter den Auswirkungen geopolitischer und handelspolitischer Spannungen. Dieser Weinbrand, lange Zeit ein Exportchampion und im Ausland als Symbol französischer Exzellenz wahrgenommen (er wurde durch Rapper populär gemacht), befindet sich nun in der Krise. Die Abkehr jüngerer Generationen vom Alkoholkonsum und der Aufstieg des No/Low-Marktes tragen vermutlich ebenfalls dazu bei. In diesem Artikel analysiert unser Marktforschungsinstitut den Cognac-Markt auf Basis der aktuellsten verfügbaren Daten.
Das wichtigste auf einen blick
- Der Cognac-Markt wird weiterhin von zwei geografischen Regionen dominiert: China und die Vereinigten Staaten vereinen 63% der französischen Spirituosenexporte im Jahr 2025
- Handelsspannungen führten 2025 zu einem Rückgang der Lieferungen um 30% nach China infolge von Antidumpingmaßnahmen
- Große Häuser (LVMH, Rémy Cointreau, Pernod Ricard) passen ihre Strategien an, mit gemischten Ergebnissen je nach Markt
- Der französische Binnenmarkt bleibt begrenzt, ist jedoch kulturell verankert, wobei 47% der Franzosen angaben, 2024 Cognac zu konsumieren
- Innovation konzentriert sich auf das Kundenerlebnis (Spiritourismus) und ökologische Nachhaltigkeit statt auf das Produkt selbst. Verpackungsanforderungen werden daher zunehmend spürbar (siehe diesen weiteren Artikel zu diesem Thema)
Ein internationaler markt unter geopolitischem druck
Die Analyse des Cognac-Marktes zeigt eine strukturelle Abhängigkeit von Exporten, die zugleich Stärke und Schwäche darstellt. Im Jahr 2022 erreichten die französischen Spirituosenexporte 5,4 Milliarden Euro, was einem Anstieg von 11,7% gegenüber 2021 entspricht. Cognac behielt seine führende Position, trotz eines leichten Rückgangs von 3,7%.
Diese Situation verschlechterte sich ab 2024 erheblich. Im Jahr 2025 sank der Wert der französischen Spirituosenexporte auf 3,7 Milliarden Euro, ein Rückgang von 17% gegenüber 2024 und 31% gegenüber 2022 (siehe Grafik unten). Auch die Volumina gingen um 5% zurück, insbesondere bei französischen Weinbränden.
Diese Entwicklung verdeutlicht eine neue Realität: Der Cognac-Markt kann nicht mehr auf ein lineares Wachstum setzen. Die weltweite Nachfrage besteht weiterhin, fragmentiert sich jedoch und wird politisiert. Die Produzenten müssen geopolitische Risiken nun in ihre Geschäftsstrategien integrieren.
Geografische konzentration: vorteil und achillesferse
Die Cognac-Industrie stützt sich auf zwei Hauptmärkte, die ihre Leistung maßgeblich bestimmen. Im Juni 2025 entfielen 63% der Exportverkäufe der französischen Spirituosenbranche auf China und die Vereinigten Staaten. Diese geografische Konzentration erzeugt einen starken Hebeleffekt, setzt den Sektor aber auch systemischen Risiken aus.
Der französische cognac-markt
Im Gegensatz zu den Exportmärkten bleibt der Binnenmarkt für Cognac volumenmäßig zweitrangig. Im französischen Einzelhandel gingen die Verkäufe 2022 um 9,49% gegenüber 2021 zurück. Die erweiterte Kategorie (Cognac, Armagnac, Calvados) erreichte 65,11 Millionen Euro im Jahr 2022, ein Rückgang von 4%, bei 3,01 Millionen Einheiten.
Diese relative Schwäche verhindert jedoch keine starke kulturelle Verankerung. Im Jahr 2024 gaben 47% der französischen Befragten an, Cognac zu konsumieren. Bei Festessen zum Jahresende nannten ihn 15% als bevorzugten Digestif. Cognac behält somit eine symbolische Rolle im französischen Konsum, insbesondere bei Feierlichkeiten. Wie die folgende Grafik zeigt, reicht die Inlandsnachfrage jedoch nicht aus, um die Rentabilität der Gruppen zu sichern. Diese wird im Ausland erzielt.
Die chinesische herausforderung: zwischen krise und anpassung
Der chinesische Markt wurde 2025 stark beeinträchtigt. Die Antidumping-Untersuchung gegen europäische Spirituosen führte zu einem Rückgang der Lieferungen um 30%. Die direkten Exporte französischer Weine und Spirituosen nach China fielen auf 767 Millionen Euro, ein Rückgang von 20% gegenüber 2024.
Als Reaktion verhandelte die Branche eine Mindestpreisvereinbarung, die die Auswirkungen begrenzte. Für Rémy Cointreau wurde die potenzielle Mehrbelastung auf 10 Millionen Euro reduziert, gegenüber ursprünglich erwarteten 40 Millionen Euro. Die Branche spricht von zusätzlichen Kosten zwischen 12% und 16% für den Markteintritt in China, deutlich unter den ursprünglich vorgesehenen Zöllen (31% bis 39%).
Diese Vereinbarung bleibt jedoch an die Rückerstattung der seit Oktober 2024 geleisteten Sicherheiten sowie an die Wiedereröffnung des Duty-Free-Kanals gebunden, der fast 20% des in China erzielten Umsatzes ausmacht.
Die vereinigten staaten: ein markt unter beobachtung
Auch der US-Markt bleibt von handelspolitischen Turbulenzen nicht verschont. Im Jahr 2025 unterlagen europäische Weine und Spirituosen zunächst einem zusätzlichen Zoll von 10%, bevor das EU-USA-Abkommen vom 21. August 2025 eine Besteuerung von 15% festlegte. Anfang 2026 erinnert die Drohung einer 200%igen Besteuerung auf französische Weine und Champagner an die anhaltende Instabilität.
| Markt | Auswirkung 2025 | Maßnahmen | Ausblick |
|---|---|---|---|
| China | -30% Lieferungen | Mindestpreisvereinbarung (12–16% Mehrkosten) | Schrittweise Erholung Q2 2025/2026 |
| Vereinigte Staaten | 15% Besteuerung | Variable Zusatzabgaben | Verbesserung ab Q2 2024 für einige Häuser |
| Europa | Stabil | Begrenzte Auswirkungen des Ukraine-Krieges | Position gehalten |
Strategien der großen cognac-häuser
Die Leistungen der großen Gruppen zeigen unterschiedliche Ansätze zur Bewältigung dieser Krise. Jeder Akteur passt seine Strategie entsprechend seiner Struktur an.
LVMH
In den ersten neun Monaten 2024 sank der Umsatz der Sparte Wein und Spirituosen von LVMH auf 4,193 Milliarden Euro, ein Rückgang von 11% (berichtigt) und 8% vergleichbar gegenüber 2023. Hennessy wurde besonders durch die schwache Nachfrage in China belastet. Gleichzeitig zeigte sich ab Q2 2024 eine Erholung in den USA.
Rémy Cointreau
Mit 60% seines Umsatzes aus Cognac weist Rémy Cointreau die stärkste Abhängigkeit auf. Nach einem schwierigen Jahr zeigt Q1 2025/2026 eine Verbesserung: Der Umsatz erreichte 220,8 Millionen Euro, ein organisches Wachstum von 5,7%. Die Cognac-Verkäufe stiegen um 1,3%.
Das Unternehmen hat beschlossen, einen Teil seiner Investitionen nach China umzuleiten. Im April 2026 veröffentlichte Rémy Cointreau seine neue Strategie, die vollständig auf Rentabilität ausgerichtet ist.
Pernod Ricard
Die Strategie von Pernod Ricard zeigt sich über seine Marke Martell. Im Jahr 2024/2025 verzeichnete China einen Rückgang von 21%. Das Unternehmen erwartet eine Erholung des Duty-Free-Geschäfts ab Q2 2026, bleibt jedoch vorsichtig.
Innovation und transformation des geschäftsmodells
Angesichts der Herausforderungen konzentriert sich die Innovation auf zwei Hauptachsen, die das Ökosystem betreffen.
Erlebnisinnovation: spiritourismus
Im Jahr 2025 setzt die Branche auf Spiritourismus als Wachstumstreiber. Mit 2 Millionen Besuchern pro Jahr auf 327 Standorten kann dieser Bereich bis zu 30% des Umsatzes ausmachen und bis zu 50% im Direktverkauf. Für Cognac-Häuser stärkt dies die Wertschöpfung rund um Herkunft und Tradition.
Umweltinnovation
Im Juni 2025 startete eine Koalition aus 9 Akteuren, darunter Moët Hennessy, Pernod Ricard und Rémy Cointreau, ein Experiment zur Wiederverwendung von Glasflaschen in über 300 Verkaufsstellen. Dieser Ansatz definiert das Premiumkonzept neu: Die Flasche wird zu einem Symbol für Nachhaltigkeit. Gleichzeitig wird eine strenge europäische Verpackungsregulierung eingeführt, wie in diesem Artikel erläutert.
Perspektiven: Stabilisierung statt Wachstum
Die Entwicklung des Cognac-Marktes zwischen 2022 und 2026 verläuft somit keineswegs geradlinig. Vielmehr handelt es sich um eine Management- und zugleich Marketingherausforderung. Die goldene Ära der US-Rapper, die Cognac priesen, ist vorbei. Von einem relativ stabilen Exportpfeiler hat sich der Sektor zu einer unter Druck stehenden, aber weiterhin erholungsfähigen Kategorie entwickelt.
Drei Elemente sprechen eher für eine Stabilisierung als für einen nachhaltigen Rückgang:
- Cognac bleibt ausreichend strategisch relevant, sodass Konzerne erneut investieren, sobald ein Handelsabkommen dies ermöglicht.
- Trotz der Krise bleiben die USA ein entscheidender Markt, in dem einige Häuser bereits eine Verbesserung beobachten.
- Die Mindestpreisvereinbarungen in China zeigen, dass der Cognac-Markt weiterhin über ausreichend politisches und wirtschaftliches Gewicht verfügt, um Gegenstand spezifischer Verhandlungen zu sein.
Das wichtigste mittelfristige Risiko ist nicht nur die Nachfrageschwäche, sondern die Abhängigkeit von einer begrenzten Anzahl von Märkten und Vertriebskanälen in einem Umfeld, das zunehmend sensibel auf Zollentscheidungen und die Stimmung von Premiumkonsumenten reagiert.
Häufige Fragen zum Cognac-Markt
Welche sind die wichtigsten Exportmärkte für Cognac im Jahr 2025?
China und die USA dominieren den Cognac-Markt und vereinen 63% der exportierten Verkäufe der französischen Spirituosenbranche im Jahr 2025. Diese beiden Märkte bestimmen die Performance der Branche maßgeblich und schaffen sowohl bedeutende Chancen als auch Risiken durch geografische Konzentration.
Wie wirken sich Handelsspannungen auf den Cognac-Sektor aus?
Handelsspannungen haben einen direkten und erheblichen Einfluss. Im Jahr 2025 führte die chinesische Antidumping-Untersuchung zu einem Rückgang der Lieferungen um 30% in diesen Markt. Gleichzeitig führten die USA eine Steuer von 15% auf europäische Weine und Spirituosen ein. Diese Maßnahmen zwingen Hersteller dazu, ihre Strategien anzupassen und spezifische Vereinbarungen auszuhandeln, wie etwa das Mindestpreisabkommen mit China.
Wächst der französische Cognac-Markt?
Der französische Binnenmarkt bleibt gering und leicht rückläufig. Die Verkäufe im Lebensmitteleinzelhandel sanken 2022 um 9,49% gegenüber 2021. Dennoch behält Cognac eine starke kulturelle Präsenz: 47% der Franzosen geben an, ihn 2024 zu konsumieren, und 15% nutzen ihn als Digestif bei Festessen. Für eine vertiefte Marktforschung zu Konsumgewohnheiten kann IntoTheMinds Sie unterstützen.
Welche Innovationen verändern die Cognac-Industrie?
Die Innovation konzentriert sich auf drei Hauptachsen: kommerziell (Mindestpreisvereinbarungen), erlebnisorientiert (Spiritourismus mit 2 Millionen Besuchern jährlich an 327 Standorten) und ökologisch (Wiederverwendung von Glasflaschen). Diese Innovationen betreffen nicht das Produkt selbst, sondern sein wirtschaftliches Ökosystem und seine Wertschöpfung.
Wie passen sich die großen Häuser an die Marktkrise an?
Jede Gruppe verfolgt eine andere Strategie. LVMH setzt auf geografische Diversifikation und beobachtet bereits eine Verbesserung in den USA. Rémy Cointreau, stärker vom Cognac abhängig (60% des Umsatzes), investiert trotz Krise erneut in China. Pernod Ricard verfolgt mit Martell einen vorsichtigen Ansatz und erwartet eine schrittweise Erholung. Diese unterschiedlichen Strategien spiegeln die verschiedenen Grade der geografischen Risikobelastung wider. Für die Analyse dieser Wettbewerbsdynamiken kann eine spezialisierte Marktforschung wertvolle Erkenntnisse liefern.
