Criptomonedas: ¿Cuál es el perfil de los inversores? [Investigación]

¿Qué perfil tienen las personas que invierten en criptomonedas? Desde el inicio de la crisis del Covid, las criptomonedas han ocupado un lugar especial en la mente de los inversores. Muchos entusiastas querían aprovechar la oportunidad para obtener ganancias fáciles y subirse al tren del bitcoin, Ethereum, y otras criptomonedas. En este artículo detallamos los resultados de varias investigaciones llevadas a cabo en Estados Unidos. Para completarlo le hemos pedido la opinión a varios especialistas cuyos testimonios encontrarás al final del artículo.

Resumen

• Introducción
• ¿Cuáles son las criptomonedas más conocidas?
• ¿Qué porcentaje de inversores en criptomonedas hay en la población?
• ¿Depende la compra de criptomonedas de la confianza en el sistema financiero?
• ¿Qué perfil tienen los dueños de criptomonedas?

Introducción

La investigación publicada en 2021 por Raphael Auer y David Tercero-Lucas para el Bank of International Settlements (BIS) se basó en una encuesta realizada en 2019 a la población de Estados Unidos, por lo que no refleja el efecto de la crisis del Covid. Aun así, tal y como expliqué aquí, unas políticas monetarias excesivamente acomodaticias han influido en el perfil de los inversores (especialmente en las criptomonedas). Así que tenlo presente mientras analizamos los resultados.

¿Cuáles son las criptomonedas más conocidas?

Tasa de conocimiento sobre criptomonedas en la población de EE. UU. en 2019 (de Auer y Tercero-Lucas, 2021).

Si hay algo con pocas probabilidades de verse afectado por la crisis (al menos no demasiado), es el conocimiento que tiene el público general de las distintas criptomonedas.

La encuesta que se realizó en 2019 usando el bitcoin fue un éxito. Casi el 70% de los encuestados conocían su existencia, pero más sorprendente todavía fue el segundo puesto de BCH (Bitcoin Cash), conocido únicamente por el 30% de los encuestados. El tercer lugar es para Ethereum (un conocimiento inferior al 10%).

¿Qué porcentaje de inversores en criptomonedas hay en la población?

Porcentaje de la población de EE.UU. con criptomonedas y tipo de criptomonedas en 2019 (Auer y Tercero-Lucas, 2021).

La encuesta ofrece una imagen precisa del porcentaje de la población de EE.UU. que había invertido en los distintos tipos de criptomonedas en 2019. El Bitcoin seguía siendo la criptomoneda más popular entre los inversores, y a pesar de eso solo 1 de cada 100 encuestados la había comprado. Ethereum representa la 2nda criptomoneda más extendida con un 0,6% de la población americana entre sus inversores en 2019. Litecoin ocupa el tercer puesto (0,5% de la población), mientras que XRP, Bitcoin Cash, y Stellar han atraído las inversiones del 0,3% de la población. EOS cierra el mercado con un 0,1%.

¿Tienen los inversores en criptomonedas menos fe en el dinero en metálico o en el sistema financiero?

La respuesta es no. Los autores mostraron que la demanda de criptomonedas no está relacionada con la falta de confianza en la moneda física o en el sistema financiero. Esto mina la supuesta naturaleza «rebelde» de sus inversores.

¿Cuál es el perfil sociodemográfico del inversor en criptomonedas?

Nivel educativo de los inversores en criptomonedas en 2019 en EE.UU. (de Auer y Tercero-Lucas, 2021). La línea roja representa el nivel medio educativo de los encuestados. Existen diferencias importantes según el tipo de criptomoneda. XRP y Ether son las que parecen atraer a los inversores con más nivel educativo. En general, podemos ver que comprar criptomonedas parece ser prerrogativa de personas que disfrutan de un nivel educativo superior a la media.

Estadísticamente, se trata de un hombre de 35 años casado, con educación superior y un buen salario.

A pesar de las feministas, la aversión al riesgo (ver Jianakoplos y Bernasek, 1998) lleva a un desequilibrio natural. Los hombres tienen más probabilidades a nivel estadístico de invertir en criptomonedas que las mujeres. El 3% de los encuestados masculinos tenían una o más criptomonedas, en comparación con solo el 0,8% de las mujeres. Esa diferencia ha aumentado desde 2017, cuando había paridad entre ambos sexos.

La edad se asocia de manera negativa con la posesión de criptomonedas. En otras palabras, a medida que se envejece, las criptomonedas van perdiendo su atractivo, por lo que se trata principalmente de «algo de jóvenes», si me perdonas la expresión. En 2019 la edad media del comprado de criptomonedas era de 35 años (40 en 2018). Si bien los interesados han pasado a ser significativamente más jóvenes, los no compradores mantienen su edad media relativamente constante (47-48 años).

Nivel de ingresos entre los inversores en criptomonedas. XRP atrae los inversores más pudientes, mientras que BCH (Bitcoin Cash) es la única criptomoneda cuyos propietarios ganan por debajo de la media de EE.UU. (línea roja).(Fuente: Auer y Tercero-Lucas, 2021)

Por último, el nivel de ingresos está correlacionado con la compra de criptomonedas. La compra de esta clase de activo se reserva principalmente para aquellos que llevan un buen nivel de vida. Y lo que es más, existen diferencias notables según de qué criptomoneda se trate. XRP parece ser especialmente elitista en ese aspecto.

El nivel de digitalización: El factor DETERMINANTE en el perfil del inversor en criptomonedas

Auer y Tercero-Lucas muestran que poseer criptomonedas se correlaciona marcadamente con el nivel de digitalización del inversor. Por expresarlo con palabras sencillas, cuanto más acostumbrado se esté a usar herramientas digitales para pagar, más probabilidades hay de invertir en criptomonedas. En el estudio, ese nivel de digitalización se mide según 3 variables: el tener una tarjeta de débito, usar una aplicación de móvil para pagar, y haber hecho un pago a través de PayPal en los últimos 12 meses.